特斯拉“毛利率”被比亚迪超越！加速推出低价车型

“网新社研究所”分析报告，北京时间10月24日凌晨4点，特斯拉（TSLA.US）公布24年三季度财报，数据喜忧参半。

特斯拉三季度毛利率为19.8%，较二季度有所改善，但仍大幅低于22年的同期的26.6%。同时，24年上半年的毛利率，特斯拉亦低于比亚迪和理想20%的毛利率。

财报显示，特斯拉24年三季度总营收251.8亿美元，略低于市场预计的254.3亿美元，单季度营收比去年同期增长7.8%，但环比二季度255.0亿美元，下降约1%。

特斯拉目前共三块主营业务，占比最大的是汽车业务，三季度营收201.16亿美元，同比增长2%，其中包括7.4亿美金的“卖碳”业务收入，同比增长33.4%；第二块是储能业务，营收23.76亿美元，同比增长52.4%；第三块是服务业务，即特斯拉近年来重点发展的FSD自动驾驶业务，三季度营收27.9亿美元，同比增长29%。

从营收数据来看，尽管特斯拉各项主营业务都实现了同比增长，但相较于二季度的同比增速，均出现了不同程度的放缓趋势，尤其是汽车业务的增速，已经无限接近于“零增速”。

得益于汽车原材料和运输成本的降低以及储能和服务业务（FSD）的毛利提升，特斯拉三季度实现毛利49.97亿美元，同比增长19.6%，三季度公司整体毛利率为19.8%，高于分析师预计的16.8%，也高于二季度毛利率18%。

特斯拉表示，三季度中国市场对特斯拉的业绩增长做出了重大贡献，在欧美市场需求放缓之际，特斯拉在中国的销量创下了历史单月最高记录。

此外，特斯拉三季度的净利率亦有所改善。

财报显示，特斯拉三季度调整后每股盈利（ESP）为0.72美元，高于华尔街分析师预期的0.60美元，该指标在美国机构投资人眼里，被视为公司估值的核心指标之一，而特斯拉的每股盈利已经连续四季度不及预期。

自由现金流方面，特斯拉三季度自由现金流（FCF）27.42亿美元，同比增长223%，分析师预期16.1亿美元，二季度同比增长34%。

在新能源汽车市场竞争加剧，需求开始放缓之际，特斯拉也在努力给自己贴上科技巨头的标签。特斯拉在财报中介绍了简称FSD的高级驾驶辅助系统三季度取得的进展，并表示四季度将继续进行扩展迭代。

马斯克表示，特斯拉三季度人工智能（AI）训练的计算量增长超过75%，预计到10月底将拥有5万张英伟达H100芯片的产能。预计在明年某个时候，特斯拉就能让无人驾驶汽车提供付费出行服务。

财报公布后，特斯拉股价收涨21.92%，创近十一年来最大单日涨幅，马斯克身价也一日爆涨260亿美元。大涨之后，特斯拉今年的涨幅，依然是美股“七姐妹”中，表现最差的公司。