刻度 DeepLab
2017年底，浙江乌镇，在丁磊做东的一场饭局上，有两个在外界看来是“死对头”的人坐在了一起。
更让人没想到的是，两个人还在饭局上把酒言欢，甚至“勾肩搭背”，俨然一副“好哥俩”的样子。
这两个人就是华为的余承东和小米的雷军。
由于华为、小米在手机圈的争锋实在太过激烈，因而这张“雷余碰杯”的照片被传到网上后，迅速引起了热议。那时，或许就连照片里的两位主角都没想到，就在几年后，他们身后的两家企业会在汽车领域再来一次“华山论剑”。
往事
华为的汽车故事始于2012年。
那一年，特斯拉Model S在美国一上市，就收割了一批富人的钱包；而中国的电动汽车“十辆千城”推广计划进入尾声，25个示范运营城市积极推出各项电动汽车扶持政策，期待在年底交上令人满意的答卷。
于是，彼时正在寻找增量的华为顺理成章盯上了电动汽车这块蛋糕，并开始进行相关研究。一年后，华为又在2012实验室下成立了车联网实验室。
之后的几年里，华为在汽车领域的动作越发密集，不少高层频繁出入各类演讲场合，描绘华为的汽车业务。直到2019年上海车展上，华为终于以Tier 1的身份首次公开亮相。
在媒体的镜头下，徐直军反复强调着两句话，一句是“华为不造车，帮助车厂造好车”；另一句是“我们聚焦ICT技术，做智能网联汽车的增量部件提供商”。
徐直军说完这两句话之后的一个月，华为车BU成立了，王军担任事业部总裁，向徐直军汇报。车BU在既有的零部件模式之外，又推出HI模式，为车企提供智能化技术解决方案。
但主机厂的戒备和华为自身经验、技术方面的局限，令这两种模式的开局都不大顺利。
拿华为与广汽的合作来说：2019 年，华为车 BU派出一个5人团队积极推进与广汽的合作，每次汇报都会为广汽带去新的方案。但广汽的团队就是能感受到华为初入车圈的“稚嫩”。最典型的一个例子是，华为用消费级、而非车规级芯片做安全冗余的方案，令广汽的员工在心里暗暗摇头。
这边华为拓荒出师不利，那边小米的日子也说不上多好过。
2018年，小米在港交所上市，却因全球智能手机销量连续下滑，IPO 当天破发 1.18%，雷军被投资人像小学生一样痛骂了一个小时。
手机业务遭遇瓶颈，逼得小米不得不立刻找到新增长点，电动车业务就在这样的背景下进入了小米高层的视野。负责制定小米战略的参谋部，在2018年牵头启动了名为 “micar” 的项目，调研造车这事的风险和可行性。
一年后，时任小米参谋长的王川拿着调研的结果劝雷军造车。但那正是被何小鹏称为电动车“行业最惨的时候”，蔚小理被戏称为“造车三傻”，特斯拉深陷产能地狱、现金流眼看要崩裂。即便主业承压，雷军也不敢押宝电动汽车。
雷军心中的天平摇摆未定，华为迈向“中国博世”的脚步却越发坚定。
2020年，围绕华为车BU发生了三件相对重要的事：第一，华为车BU并入消费者BG，余承东任CEO；第二，任正非签署不造车文件；第三，投入5亿美元发展车BU，且短期内不考虑盈利。
并入消费者BG，由余承东接管，意味着汽车业务在华为内部上升到一个新的战略高度；签署不造车文件，能在一定程度上打消车企的顾虑；投入5亿美元、短期内不考虑盈利，这一决策在美国加码制裁的2020年，颇有几分“赌性更坚强”的意味。
一年后的事实某种程度上证明了华为的战略眼光。2021年，中国进入电动车元年，电动车渗透率从5.4%爆发式增长到14.8%，汽车行业的确是为数不多的还能跑得动的行业。
不过可惜的是，华为赌对了电动车业赛道的前景，但真正享受到红利却是两年多以后的事。
2021年上海车展，华为与赛力斯联合打造的第一款车智选SF5上市，与北汽合作的极狐阿尔法S也在差不多的时间段发布。
二者一个采用余承东新推出的智选模式，一个采用HI模式，结果是“殊途同归”，SF5在2021年累计只卖出8000多台，极狐阿尔法S更惨，全年销售2816辆，交付时间还被推迟到2022年7月。
智选模式首战折戟，华为再度碰壁；此时，北方的小米却正式开启了自己的造车之路。
2021年3月底，雷军官宣造车，小米成了最后一个入局的新势力。但雷军却并不担心自己错过了时机，相反，他觉得摸着前人的石头过河，反而可以规避不少弯路。
在官宣造车后的第三天，雷军组织了场“华夏同学会”聚会，就“智能出行、智能汽车、自动驾驶”等议题，向出行界各路前辈取经。
到场的除了车企创始人李斌、何小鹏、李想、王传福，还有滴滴出行创始人程维、小马智行联合创始人彭军，以及当时刚刚拿到大额融资的地平线创始人余凯。
从主机厂到供应链，从整车制造到出行方式，雷军吸收了来自各方的意见，这些都在日后成了托举小米汽车的“举人肩膀”。
理论学习之后就是实践，几个月后，李田原、胡峥楠等17个人相继汇集到雷军麾下，开始了他们三年的“闭门造车”之路。
与此同时，华为也找到了“中国博世”的正确打开方式。2021年底， 问界M5上市，次年7月，问界M7上市。
问界的问世让华为终于拿到了电动车市的入场券。2022年，问界品牌累计销量7.8万辆，总算摆脱了智选SF5鲜有人问津的状态。
之后问界的销量有过一阵波动，但Mate 60和新问界M7的上市，让这个品牌起死回生、打响了知名度，也让“问界”和“华为”彻底绑定在了一起。
Mate 60上市的同时，小米的第一辆汽车缓缓驶下了产线，半年后，它将刷新问界创下的“10万辆交付”速度，成为最快达成10万辆规模的电动车品牌。
硕果
2024年，华为和小米的汽车业务来到各自的转折点：小米两款产品上市，上市既爆款；华为智选车、车BU业务终于进入投资回报期。
两家企业的汽车业务已结出了第一批果实，我们可以采摘验收了。
先来看华为。
财务情况是外界最关心的一个指标。在这方面，华为2023年年报显示，智能汽车解决方案业务自成立以来研发投入累计300亿元，今年3月份，余承东透露智选车业务已实现盈利，4月份车BU业务也开始自我造血。现实情况远好于华为到2025年盈利的预期。
智选车业务的盈利情况华为并未公开，因而我们只能从赛力斯的财报中寻找蛛丝马迹。
2020年，赛力斯财务首现赤字，净亏损17.29亿元，2021年-2023年亏损额分别为18.24亿元、38.32亿元和24.5亿元；2024年一季度扭亏为盈，净利润2.20亿元，到三季度末，净利润达到40.38亿元。
利润率更是夸张，一季度达到21.5%，二、三季度均超过25%。
赛力斯的利润主要由问界产生，此前有多家媒体披露，每卖出一辆问界汽车，华为可从营收中抽取10%的分成，其中2%为技术授权费，8%则是渠道营销费用。
华为车BU业务已在去年11月被拆分出去，并与长安成立了合资公司引望。因而引望的经营数据可以作为华为车BU的重要参考。
今年三季度，赛力斯收购引望股权时，发布了一份《重大资产购买报告书（草案）》，其中对引望的经营数据做了完整的披露。
据《报告书》显示，2022年-2024上半年，分别实现营收20.98亿元、47亿元和104.35亿元，净利润分别为-75.87亿元、-55.97亿元和22.31亿元，主营业务的毛利率分别为17.73%、32.13%和55.36%。
在产品序列方面，华为经过这么多年的探索，已有了一套相对完备的智能汽车解决方案。
今年北京车展上，华为举办智能汽车解决方案发布会，高调亮了一波家底：乾崑ADS”、“乾崑车控”、“乾崑车云”以及新一代鸿蒙座舱。至此，“华为乾崑”已和“鸿蒙座舱”一并成为华为智能汽车解决方案的两大核心品牌。
产品序列扩充的同时，华为的客户阵容也越发强大。
智选模式目前有赛力斯、奇瑞、江淮、北汽4大客户，其中3个是国企，足见其号召力。
HI的朋友圈也在不断扩容：在长安阿维塔、北汽极狐等品牌之外，长安深蓝、东风岚图、东风猛士、广汽传祺等也成了华为的客户。
一方面是由于华为再三强调自己不造车的决心，令部分车企不再忌惮与华为合作；另一方面，淘汰赛在加速，留给车企自研智能化技术的时间窗口在渐次收窄，与华为合作成了迫在眉睫的事情。
在规模上，截至今年10月底，鸿蒙智行交付量已突破50万，刷新了行业50万辆交付的记录。
再来看小米。
小米入局晚于华为，加之整车业务的投资回报周期，普遍长于零部件业务，因而小米至今还在“亏本卖车”。
但它的财务表现同样优秀。
小米刚发布的三季度财报显示，三季度，小米“智能电动汽车等创新业务”营收环比增加 51.56%，至97亿元；经调整净亏损环比收窄16.67%，至15亿元。今年前三季度，这项业务累计为小米集团创造了159亿元的营收，以及33亿元的经调整净亏损。
虽然卖一辆亏一辆，但好在亏得越来越少，而且小米电动车业务的毛利率很是亮眼，用卢伟冰的原话来说，得益于“规模效应，尤其是单品、爆品下的规模效应”，小米“智能电动汽车等创新业务”的毛利率，在三季度达到了17.1%。
这个数字，相较于二季度提升了1.7个百分点，仅次于特斯拉、比亚迪和赛力斯。特斯拉三季度财报显示，其汽车业务毛利率是19.8%；比亚迪今年三季度汽车业务的毛利率水平为21.9%，赛力斯则为25.23%。
至于小米何时能完全消化亏损，美国投行高盛预测，大约是在2028年。
10月，小米SU7的月交付量已突破两万，但仍在努力爬产。目前SU7的总交付量已突破10万辆，有望在今年年底达成13万辆。其规模攀升速度不仅超越了问界，也吊打市面上现有的所有电动车品牌。
我们可以看到，历经多年耕耘，两家企业的汽车蓝图都已有了雏形，在不久的将来，它们的汽车业务大概率都能跑通商业逻辑，但在此之前，它们都有各自的坎要迈过。
前路
不管什么业务，最终目的都是变现，汽车业务的盈利逻辑是通过规模效应摊薄成本，但华为小米要想在规模上有更大突破，都需要克服一些阻力。
华为的压力来自价格或者说成本。
华为的智驾方案由于成本和定价太高，难以下探至中低端车型上，这一点连余承东也不讳言。
今年4月的问界新M5发布会上，他吐露身为供应商的难处道：“这个行业太卷了，我们降本压力很大，因为现在搭载华为高阶智能驾驶系统的车，售价低于30万都是亏损的。”
考虑到30万以上细分市场的容量，与中低端市场完全不是一个数量级，因此，华为要想进一步扩大规模，急需一场降本增效。但这说起来容易，做起来难，光是华为7000多个研发人员的工资就是一笔巨大的成本。
小米要思考的则是，如何让产能匹配上巨大的订单量。
小米SU7手握大笔大定订单，等明年小米SUV上市，双剑合璧，它的销量有望跻身新势力销量前五乃至前三的位置。到那时，车主是否还有耐心再等小米长达半年的提车周期。
再从集团不同业务板块协同的层面来说，小米、华为乃至蔚来、吉利等一干企业跨界的背后，都有一个“人车家全生态”战略作为驱动因素。
其核心含义是通过一个操作系统，将个人设备、智能家居和智慧出行融合为一个有机的整体，实现硬件设备的无缝连接和实时协同，同时以人为中心，提供全方位的主动服务，从而将用户留在自己搭建的生态体系里。
在这方面，华为面临的压力要大于小米。小米SU7的上市算是补齐了小米“人车家生态”战略中的最后一块拼图，反观华为，却是力有不逮。
因为实现生态闭环的一个重要路径是数据闭环，可华为不造车，即使未来有越来越多的车型搭载华为的智能化解决方案，可车企大概率不会对华为开放全部的车端数据，所以华为很难完成数据闭环。
而且，米家笼罩的庞大消费市场也是华为目前无法企及的，这意味着，华为的数据规模也将逊色于小米。
但幸好，二者的前路同样光明。
对华为来说，在终端业务受制裁的背景下，进入汽车行业，无疑会将华为的商业版图扩展到一个更具想象力的领域。
小米则更不用多说，一心冲高却屡战屡败的雷军，凭着汽车这个最贵的“数码单品”，已在品牌高端化之路上看到了一缕曙光，这一点充分体现在小米15的销量上。单价上涨的小米15不仅迅速卖出了百万台，更在销量上超越了单价更低的小米14。
可以想见，未来，更多的行驶在路上的小米汽车，将成为品牌高端形象最好的代言人。
“造车很苦”，因为汽车行业周期奇长、壁垒奇高，不管是造整车，还是做供应商，一朝入车圈，就只能“在血海中游泳，一直游到海水变蓝”。
但华为和小米还是入局了，一个为行业开创了智能化供应商这一与众不同的商业模式，一个让行业看到了全新的卖车逻辑，希望它们都能真正熬到“成功很酷”的那天。
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