车东西
作者 ｜ 迩言
编辑 ｜ 志豪
文远知行更新美股招股书，争抢中国robotaxi第一股。
车东西10月22日消息，就在今天，文远知行向美国证券交易委员会更新IPO招股书，并启动招股。
▲文远知行更新IPO招股书
文远知行拟在纳斯达克挂牌上市，IPO的主承销商为摩根士丹利、摩根大通和中金公司。
招股书显示，文远知行单股股价发行区间为15.5~18.5美元（约合人民币110~132元），发行645.2万股ADS（美国存托股份），筹得资金净额中值约9600万美元（约合人民币6.8亿元）。
与本次发行同时并须待本次发行完成后，某些投资者已同意从文远知行这里购买价值3.205亿美元（约合人民币23亿元）的A类普通股。
其中，雷诺日产三菱联盟的风险投资基金Alliance Ventures购买9700万美元（约合人民币6.9亿元）。
JSC International Investment Fund SPC购买6950万美元（约合人民币4.95亿元），Get Ride购买5000万美元（约合人民币3.56亿元），北京铭虹科技购买4600万美元（约合人民币3.28亿元）。
Kechuangzhixing购买3000万美元（约合人民币2.14亿元），Guangqizhixing和GacCapital International购买2000万美元（约合人民币1.42亿元），GZJK WENYUAN 购买800万美元（约合人民币5697万元）。
博世有意购买总计高达1亿美元（约合人民币7亿元）的ADS。
据此发行方案，文远知行本次IPO最高募资有望超过4亿美元（约合人民币28亿元），最高估值约50亿美元（约合人民币356亿元）。
文远知行成立于2017年，是一家L2-L4自动驾驶解决方案服务商，于2023年8月获得证监会发布的境外发行上市备案通知书。
今年的7月27日，文远知行向美国SEC（证券交易委员会）提交了IPO申请。10月17日，证监会网站显示，公司再次获得境外发行上市备案通知书，而仅仅过了5天，文远知行就正式开启招股。
一、上半年收入过亿 帐上还趴着资金18亿
营收方面，文远知行在2021年至2023年近三年收入为1.38亿、5.28亿、4.02亿。
截至今年前六个月，文远知行的收入为1.50亿元，去年同期则为1.83亿元。
▲文远知行近3年财务状况
同时，文远知行在招股书中指出，与2021年、2022年和2023年全球公开上市的L4公司相比，文远知行净亏损最小。
在2021年、2022年和2023年，文远知行的年度亏损为10.07亿元、12.99亿元、19.49亿元。
截至今年前六个月，文远知行的净亏损为8.82亿元，去年同期则为7.23亿元。
文远知行近三年经调整后净亏损为4.27亿、4.02亿和5.02亿，截至今年前六个月，文远知行的经调整净亏损为3.16亿元，去年同期则为2.32亿元。
基于此，文远知行在招股书中指出，该公司最近才开始创收，一直没有盈利，未来可能还会继续。
而在研发投入方面，文远知行的研发费用主要包括与工程人员相关的人员相关费用、负责文远知行的自动驾驶车辆的设计、开发和测试。
▲文远知行的Robotaxi产品
文远知行在2021年、2022年和2023年的研发费用分别为4.43亿元、7.59亿元和10.58亿元。
今年前6个月，文远知行的研发费用为5.17亿元，去年同期则为3.76亿元。
主要是由于文远知行研发团队的扩大而增加的人员相关费用增加了6600万元人民币，以及基于股份的薪酬增加5090万元人民币。
文远知行预计其研发费用将随着文远知行的持续发展而增加，专注于文远知行自动驾驶技术的测试、试验和商业化，扩大文远知行的研发团队，并投入更多资源来提高文远知行的技术能力。
毛利率方面，最近三年，文远知行的毛利率分别为37.4%、44.1%和45.7%，呈现比较平稳的增长。
截至6个月2023年6月30日和2024年6月30日，文远知行的毛利率分别为45.9%和36.5%。
最近3年以及2024年上半年，文远知行的现金和现金等价物为分别为27亿元、22亿元、17亿元和18亿元。
二、上半年拿下13款车型定点 预计今年实现robotaxi商业化
当前，文远知行的收入主要来自：一方面是L4级自动驾驶汽车的销售，主要包括机器人、自动驾驶出租车和机器人清扫车，以及相关传感器套件，另一方面是提供L4级自动驾驶和ADAS服务，包括提供L4级自动驾驶运营和技术支持服务以及ADAS研发服务。
▲文远知行的产品线
从2020年开始，文远知行还通过WeRideGo提供自动驾驶出租车乘车服务以及提供自动驾驶汽车，从而产生了些许收入。
▲文远知行的自动驾驶汽车产品
从2023年开始，文远知行通过Robovan向客户提供货运服务，每一项都包含在服务收入中。
文远知行指出，其目标是在2024年和2025年初实现自动驾驶出租车的商业化，并为大规模商业化做好准备。
文远知行利用了WeRideOne平台的可扩展性来推出产品，包含无人驾驶出租车、无人驾驶巴士、扫地机器人、ADAS解决方案、机器人等，针对不同业务线采用了轻资产模式。
其中在ADAS解决方案方面，文远知行在2021年、2022年和2023年分别获得了43辆、103辆和22辆车型定点。
今年上半年，文远知行的ADAS解决方案拿下了13款车型定点，去年同期该数字为6款。
文远知行在招股书中写到，本次发行的主要目的是为股票创造一个公共市场，造福所有股东，通过提供股权激励留住有才华的员工，并获得额外资本。
截至2024年6月30日，文远知行在全球拥有2227名员工，其中包括2027名从事研发的员工。
IPO前，文远知行的主要股东以及股份占比如下：
▲文远知行的主要股东占比
同时，文远知行也进一步公布了计划将本次发行和同期私募的净收益的主要用途：
约35%用于自动驾驶技术、产品和服务的研发。
约30%用于文远知行自动驾驶车队的商业化和运营，以及拓展更多市场的营销活动。
约25%用于支持文远知行的资本支出，包括购买测试车辆、研发设施和管理费用。
剩余的10%用于一般企业用途和营运资金，其中可能包括战略投资和收购，尽管目前还没有发现任何具体的投资或收购机会。
结语：文远知行寻求快速发展
高阶智驾是一个十分考验研发能力和资本积累的行业。
尽管文远知行已经具有一定的造血能力，但在当前情况下，寻求外部资本介入也是十分必要的。
此前，小马智行也正式向美国证券交易委员会（SEC）提交了首次公开募股（IPO）的招股说明书，拟于纳斯达克挂牌上市。
谁将会成为国内智驾赴美上市第一股，就看两家谁进度更快了。
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