汽车华尔街
关于怎么看1月汽车销量榜，其实也挺简单；就看数字，实打实。
然而，这里面埋有有一个天然漏洞：有的车企完全可以依靠较为便宜的例如3到5万车型把销量数字给堆高。这也就造成销量榜单看起来漂亮，价值密度却较稀。真正值得我们花时间去解读的，有另一张更硬的“含金量报表”：出口的增量与质量、智能化的使用与付费、以及品牌到底是单车爆破还是体系进攻。
这三件点整合串起来，你才会明白为什么大家都说国内卷，但仍有车企在1月这种淡季里看起来更稳，甚至像在蓄势待发。
先来把“大环境”摆在桌面上。1月本来就是车市的“干燥季”，再叠加春节临近、门店营业天数减少，以及新能源购置税变化带来的观望情绪，乘联会对1月狭义乘用车零售的初步推算是约180万辆、环比-20.4%；新能源零售约80万辆，渗透率回落到约44.4%。
这也就意味着：公众在1月看到的销量波动，很多并不是企业能力的胜负，而是季节与政策的“潮汐”。因此，汽车华尔街更为推荐的一种读法：用1月份看销量结构，用1到2月份合并去看趋势，再用3月去验证到底谁才是真增长。
于是，在这个前提下我们来看吉利汽车，高达27万辆的销量数据当然亮眼，而更为关键的是它背后那套“结构换挡”，并且它也像一个行业样本。吉利披露：1月乘用车销量270,167辆（同比+1%、环比+14%），新能源124,252辆，出口60,506辆（同比+121%、环比+50%）。真正值得划重点的是“出口质量”的那一行小字：海外新能源32,117辆，环比+76%，在出口中占比达到53%。
这一下就把“出口质量”从口号变成了可核算的指标：不是谁出口第一就算赢，也要看谁在海外增量里，新能源占比更高、结构更多元，说明谁在用新技术栈去交换未来的法规话语权、品牌位置，以及最值钱的那部分资产：全球用户的真实使用习惯。
这里要先拆掉一个外界常见的“浪漫误判”：不一定卖到欧美发达市场，就等于高价、就等于高认可度。在贸易、合规、渠道的现实面前，很多国内车企熟悉操作的宣传滤镜会被直接磨掉干净。所以“高质量出海”更像一场综合考试，能进入发达市场只是其中一门，更难的是你有没有“答题能力”。
在汽车华尔街看来。我们不如将“出口质量”拆成三门功课：
第一门叫合规与适配：不同法规、不同道路、不同气候下，可靠性是不是跑得出来。
第二门叫渠道与服务：你是做一锤子买卖，还是把售后、配件、金融、残值体系搭起来。
第三门才是品牌溢价：产品价格带能不能往上走，用户是否愿意为软件与体验付费。
沿着这三门课去看，吉利的出海路径其实写得很清楚：东南亚做战略枢纽，打造马来西亚AHTV产业园作为桥头堡，强调“研-产-销-服”一体化；在欧美等市场坚持高端突破，同时通过多元开放模式建立本地化运营体系。车型落地节奏也在提速：例如 极氪007GT在欧洲12国开售；吉利星愿在印尼上市并获得订单反馈。这些细节的意义，不在于“多卖了几台”，而在于它更像长期资产的开端：也即吉利在把出海从“产品输出”，升级为“体系输出”。
而“产业出海”这条主线，2026到2027很可能就是集中投产与爬坡的窗口期，这才是决定出口质量能不能长期兑现的关键背景。
再转回国内。销量其实也在反馈“品牌建设”这条线。吉利给出的特征很明确：它不是押一台车去赌爆款，而是用多品牌、多价位带去做体系进攻。1月极氪23,852辆（同比+99.7%），领克28,877辆（其中新能源17,410辆，新能源占比60%），银河82,990辆，燃油中国星系列134,448辆、环比大增。你会发现它像一艘“舰队”：近处用银河做规模，中距用领克做全球化与高端化平衡，远处用极氪抬高天花板。
尤其燃油基本盘的意义不止是“守家”，也是现金流与用户池的保障。它使得吉利在推进新能源与高端化时，不必把节奏一次次押在下一款爆款车上。也正因此，“体系进攻”天然比“单车爆破”更抗市场波动性：任何一个细分市场短期起伏，都不至于把全公司的增长曲线扯歪。
再来将吉利放回行业坐标系，外界会发现“出海”这件事正在从少数玩家的加分项，变成头部车企共同的第二增长引擎。
上汽1月销量327,413，出口及海外基地104,529，新能源85,374；比亚迪1月新能源销量210,051，并披露出口新能源100,482；奇瑞1月销量200,269，出口119,605，新能源52,131；长城1月销量90,312，海外40,278，新能源18,029；广汽1月销量11.66万辆，海外同比+68.59%。
这些数据共同指向一个结论：出海不再是选修课，而是必修课。下一步真正拉开差距的，已经不是“谁出口更多”，而是谁在海外卖得更久、更稳、更能形成价格与品牌的上行，以及谁能把海外用户的使用数据沉淀下来，反哺下一代产品迭代与法规适配能力。
海外数据这其中：智能化使用与付费，坦率说：也是各家争着出口的车企下一张财报的利润开关。
虽然目前有关智舱智驾的“使用频次、功能购买率、订阅收入”的公开信息披露还不充分，外部难以统一口径横比，但我们仍然能抓住两个“可验证的替代指标”去判断趋势。
第一是“装机盘与活跃生态”：吉利披露Flyme Auto用户已突破200万，这代表它已经有一个足够大的可运营底座。
第二是“能力路线与商业化节奏”：吉利在CES发布WAM世界行为模型、全域AI 2.0，并给出在法规允许前提下逐步推送高速L3、城区L4与启动Robotaxi试运营的叙事。
光这两条，吉利就可以将它当成“给资本市场的承诺书”。接下来，如果这两组验证会写进财务模型的数据：真实场景里接管、投诉、事故率是否显著改善；用户是否愿意为更高阶能力付费。哪怕是一次性选装，也比“免费堆料上车却不变现”更具市场说服力。
综合来看，1月销量表现是“势头延续还是后继乏力”？在我们看来：1月更像换挡间隙，不是疲态本身。
就像吉利汽车不仅给出了当月数据，之前也给出了全年动作框架：2026年每个季度推出1到2款全新产品，冲击全年345万辆目标；同时将出口目标锚定64万辆，并规划全球重点区域市场的规模化扩张；极氪也明确上半年会推出极氪8X等重磅产品储备。换句话说，它的故事线不是靠“销量惯性”混过去，而是非常有望用“产品节奏 + 高质量出海 + 智能化商业化”，把一季度的波动变成二三季度的加速。
2026拼的不是谁家口号喊得响、谁新品不断上市冲得猛，而是谁能在海外站住脚、在智能化上收得回钱、在法规和服务上撑得起长期口碑。
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